评论走起

华尔街之狼量化剑联合团队(友情分享)

有时候,工作上会很忙,忙起来就顾不上写分享。目前连续反弹四周之后,外盘原油价格终于重返30以上,由此带来了相关能化产品价格体系的位置重构,本周国内市场多数的化工品种微红,少量的收阴。周度统计中,大幅提高了仓储费用的MA主力合约是跌得最狠的,全周大跌了4.43%,乙二醇和尿素则分别以跌幅0.72%和1.29%排在后边。团队式的能化对冲组合中,周涨幅达到200点, 3.44%的PVC是多头这边的旗子,老的骨干主力,自今年头上这波石油行情爆发以来,它一直坚定地站在多头的团队里面,对账户权益变化贡献非常大,本周又成了劳动模范。

同时,因为外盘原油价格的积极反弹,套利组合主动去配置的沥青燃料油和上海原油,实际效果并不太理想,其中沥青还被坑过一次,主要原因还是上海原油合约几乎没有跟随外盘的反弹节奏,割地自守,消极抗战,带动亲油品种集体不作为。空头阵地这边,PAT在反弹高点之后仍旧可以长线持有空单,辅之以MA, PP,本周整体上多空团队还是在蹒跚前进的。

化工里边表现比较突出的套利交易还是同品种的一些正套和反套。本周中间当PTA的反套,在TA9/1再次回到120价差以下时,出现了新的交易机会。EG9/1的反套组合,则每天在一个相对狭窄的价差范围内来回觅食,吞吃一些人畜无害的浮游生物。还有甲醇的反套,尽管MA9/1的价差已经足够大,在现货的高库存压力面前,本周他们还是进行在扩大的路上!

大连的豆粕跟本周的白糖类似,周末的价格都从周初的泥潭中带着一身浊水爬起来了一大截。M9的52点, 1.92%和SR9的55点, 1.22%的周度价格变化,看上去好像还不错。但是从低位凸起的豆A9,将它们的势头都比下去了。套利组合中直接使用AM的交易指令,买大豆卖豆粕,在周四和周五都有丰厚的回报。关键是豆A的现货价格高高在上,盘面价格深度贴水,多头张开大嘴在迎候交易对手的到位,多空持仓扩充得越大,则意味着后面的行情级别会越发有看头。

近期国家临储玉米拍卖消息的落地,让玉米淀粉有了获得新的廉价原料供应的可能,本周cS的身子明沉重, c9/cS9和C1/cS1的价差都破掉了350,直降340以下,后期若见到盘面价差向下击穿320,有兴趣的套利者可以考虑反过来交易买淀粉卖玉米的套利组合。

M9/1,本周几次冲不过价差-80,已经退守-60一线去了。正套搓泥巴,买九卖一的工作班组暂时可以休息了。

棕榈油的生产旺季到来,印度和中国都重新下单采购现货,据说有六船的毛油正在浮海而至。本周棕桐油对豆油的价差, YP9面洽过

840, YP1成交过846,周末收盘前它们都回到了936和918的位置。这样的价差变化再次证明, 850是一个介入买豆油卖棕榈油的甜点位置。

周末前巴西的蔗糖工业协会Unica称,中国在保护性的政策到期之后,不再对巴西产原糖加征新的关税。纠结在期货白糖头上的一个不确定因素终于落地,前期在5月白糖于9月白糖之间的政策性价差辉煌,不会再重现了。不过新的SR5月合约在上市之后受到不明资金意外的追捧,价格居然比前边的旺季销售合约高出几十点,似乎有点托大了。买1月卖5月的SR1/5正套,在价差-20以上,可以小试。

正在召开的两会,没有提及大放水的政策目标,反而再次复述了住房不炒的基本国策,大基建的刺激预期似乎是可以画上句号了。

套利的组合上,买石头卖玻璃的组合因为周末前石头合约纷纷戴上了绿帽子,导致它们的亲密关系解体。对套利者来说,合理的拆分路径是保持石头9月的多头,买平玻璃,将该组合的空头部位全部装到远期的石头上去,比如说石头的新五月,变成石头的9/5跨期正套,以这样的安排去应对接下来可能出现的阶段性调整,应该没有什么大的问题。

苹果各合约的盘面价格本周跌落, AP10的周跌幅0.88%, 80点, AP1跌了201点, 2.13%,而周三开始交易的新五月合约,开盘价9800,最高蹦至9850,周末收盘前,一度戳破了9600,收盘勉强站回整数关口9600。可见,本周买苹果的10月抛1月抛5月做正套,都是好的交易。

鸡蛋几个合约的周度价格变化则是这样的,JD6E43 , 1.51%, JD7,39,1.22%,JD9涨81点, 1.98%。这样的价格排列出来,

反套策略的优势一目了然。六月合约即将在29号前进行进入交割月前的多空大减仓。一路折损的鸡蛋近月多头现在不知道哪里来的迷之自信,一泡屎尿憋到底,真的想拉到自己的裤裆里吗?


评论